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澳门加盟中心

更新时间:2018-06-11 17:05:50 浏览次数:38次
区域: 广州 > 荔湾 > 周门
类别:保险服务
地址:西大街
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无论你在哪里,我都在这里等着你!算法时代 关于EA的若干问题
1. CTA 与 EA 怎么区分?
  CTA叫做商品交易顾问(Commodity Trading Advisors),早可以追溯到1965年以前,随着期货交易品种的不断扩散,此类策略现在基本上覆盖了大部分金融市场,除了运用到股票、债券这些投资者熟悉的传统市场外,同样也涉及到、金属、能源以及农产品(000061,股吧)等几乎所有品种。
  EA叫做专家顾问(Expert Advisor), 也译做智能交易,是一套用MQL语言编写的,并用于MT4/MT5平台(Metatrader)的程序化交易系统。迈达克公司提供的这套软件虽然有很强大的编程和回测功能,但是“智能交易系统”这几个子有点言过其实。像其提供的一个MACD Sample 案例,只包含了简单的开平仓,我们不能把这样一个简单的程序化策略叫做系统。
  2.国内EA研究现状
  国内交易市场处于未开放阶段,所以还是一个小众的市场,参与交易和从业的人群带有很强的“草根”特色。研究交易程序化的,大多通过学习和参考论坛里的策略,然后重点研究和优化某个策略为主。近发现有几家资管公司用国外论坛上的策略,然后还打着人工智能的嘘头来做市场。从国外和在国内量化的从业经历来看:机构一般都会原创性的搭建系统化的交易系统,而不会在几个策略的优化上不断的做文章。由此来看,不难理解国内很多交易者对EA是不信任的,毕竟接触到的基本上只能说是几款简单的程序化CTA策略而已。
  3.CTA策略运用到交易中能不能赚钱?
  我们知道CTA策略一般都没有一个比较有力的理论基础,不像多因子模型,至少还是有一些asset pricing理论或者实证支撑;模型也有一价定律在约束。以至于你能听到一些“太极战法”、“乾坤线”、“易经理论”等奇葩的分析方法。但是从结果上来分析,全球CTA基金管理规模从2008年的2064亿美元增长到2016年的将近4000亿美元,占全球对冲基金15%左右,而且没有受到08年金融危机的影响。另外从Altegris40指数(反应国际CTA总体表现)来看,它的收益相对来说还是比较稳定的。 
  回到个人交易上来说,一般交易者都会有自己的一些指标和理论,如果形成一些比较明确的方法之后的话,就可以叫做主观CTA策略了。就主观CTA策略而言,的确有见到过结合基本面分析做到长期稳定盈利的,但是脱离基本面判断的主观CTA策略在我看来没可能长期跑赢市场。这也是为什么单个程序化CTA策略在不修改参数的情况下很难连续3年跑赢市场的原因。那如何让程序化CTA策略保持盈利呢?(1)首先一个是选择多策略,策略失效是有一定概率的,但是一般能满足跑实盘条件的策略都是能跑赢大部分行情的,当遇到一些“死点行情”时,另外的策略就能分散掉相应的风险。(2)然后是尽量的不要用过多的参数,参数越多,越容易过度拟合,目前办法是使用参数自适应。
  对于金融投资比较单一的国内市场来说,能够找到正规的平台做CTA策略投资是很好的资产配置之一。另外,CTA策略是完全独立于股票市场的,这样可以与股票类资产形成互补。

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